股票期貨10大優勢 【股票VS股票期貨】上篇
一、交易成本低廉：
隨指數來到高檔，多數個股股價已高，同樣的資金投入現股可購買的張數變少，但操作個股期貨口數相對多。
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中華電股價100元 × 2張 |
現股 |
融資 |
融券 |
股票期貨 |
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所需資金 |
200,000元 |
80,000元 |
180,000元 |
27,000元 |
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所需資金準備比例 |
100％ |
40％ |
90％ |
13.5％ |
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槓桿比 |
1倍 |
2.5倍 |
1.11倍 |
7.4倍 |
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備註 |
全額買進 |
融資利息 |
借券費 |
保證金制 |
二、稅負優勢：
稅負優勢：除了資金比例差距大之外，投資股票，需繳交證交稅，但期貨僅期交稅、為證交稅的1/75，稅差75倍，一旦交易量大，金額可觀，且期貨毋須繳納所得稅。
三、資金門檻低、槓桿度高:
資金門檻低、槓桿度高: 目前一口個股期等於兩張現股，一般個股期原始保證金為契約價值的13.5%。
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策略 日期 |
現貨 (不採取避險策略) |
現貨＋股票期貨 (採取避險策略) |
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2/25 |
假設買進D公司股票10張，價格49.9元，則需支付總價款＝49.9元×1,000股×10張＝499,000元 |
賣出D公司3月份期貨5口，賣出價位50元，賣出期貨契約價值＝50元×2,000股×5口＝500,000元 |
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3/19 |
股票跌價至40元，賣出10張，總市值＝40元×1,000股×10張＝400,000元 |
平倉買進D公司3月份期貨5口，買進價位40元，期貨獲利＝(50－40)元×2,000股×5口＝100,000元 |
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總損益 |
股票損益 ＝賣出股票總市值－買進股票 總市值＝400,000元－499,000元＝－99,000元 |
總損益 ＝ 期貨獲利＋股票損益＝ 100,000元＋(－99,000)元＝1,000元 ※透過賣出期貨避險，降低持有股票之損失 |
(假設不考慮手續費、交易稅及其他成本)
四、交易成本優勢:
股票交易單邊進出均須繳交千分之1.425手續費,而個股期一口手續費約50元，單邊交易稅契約金額的十萬分之2。
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股票 |
股票期貨 |
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交易時間 |
09：00～13：30 |
08：45～13：45 |
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單位 |
1張＝ 1,000股 |
1口＝2張＝ 2,000股 |
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交易搓合方式 |
5秒一搓 2020年3月23日開始逐筆交易 |
逐筆搓合 |
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持有時間限制 |
無持有期間限制 |
有到期限制 連續二個月份，另加三個接續的季 |
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手續費 |
千分之1.425(買賣都要付) |
可與券商議價， 假設每口50元(買賣都要付) |
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交易稅 |
千分之3(賣出時課徵) |
10萬分之2(買賣都需課徵) |
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所需資金時間 |
T＋2日扣款 |
先存入保證金 |
五、多空雙向:
多空不受限制,尤其是除權息旺季時，已經放空的個股必須強制回補，股票期貨沒有融券強制回補的問題。
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委託單接收時間 |
盤前時間 |
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撮合方式 |
集合競價 |
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委託單種類 |
市價單 |
限價單 |
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委託條件 |
FOK |
IOC |
FOK |
IOC |
ROD |
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期 貨 |
單式委託 |
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√ |
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√ |
√ |
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時間價差委託 |
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委託單接收時間 |
盤中時間 |
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撮合方式 |
集合競價 |
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委託單種類 |
市價單 |
一定範圍市價單 |
限價單 |
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委託條件 |
FOK |
IOC |
FOK |
IOC |
FOK |
IOC |
ROD |
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期 貨 |
單式委託 |
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√ |
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時間價差委託 |
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註1：灰色底色表可執行改價委託單種，惟開盤前2分鐘不得删、改委託。
註2：”V”表目前期交所提供委託單種類。
註3：盤前不接受組合式委託（包括期貨時間跨月價差委託及選擇權組合式委託）及帶有FOK委託條件之委託及一定範圍市價委託。
註4：一般交易時段盤前時間為上午8：30-8：45，盤中交易時間為上午8：45-下午1：45。
註5：ROD僅限於當盤有效。
※以上資訊不定期更新，請以期交所資訊為準
資料來源：康和期貨 https://www.concordfutures.com.tw/Promote/event/top10/
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